Marbaş Menkul Değerler'in raporunda, iç tarafta geçen 11.000 – 11.500 bandında sınırlı hareketin sürdüğü izlenirken, yeni haftada CAATSA yaptırımlarıyla ilgili resmi bir açıklama olmasa da iyimser haber akışıyla birlikte görece pozitif seyrin sürmesinin bekleneceği vurgulandı. Yılın son günlerine gelinirken, özellikle yurt dışının Noel Haftasına girmesiyle beraber yabancının etkisinin görece sınırlı kalması beklenirken şunlar kaydedildi:

"Makro veri açısından yeni günde enflasyon üzerinde önemli etkisi bulunan gıda sektöründen Tarımsal Girdi Fiyat Endeksini takip edeceğiz. Özetle yeni haftada hem yabancı ilginin az olması hem de makro veri anlamında sınırlı takvim ile beraber haber akışı odaklı fiyatlamaların sürmesini beklerken 11.500 bandına doğru hareketlerin sürmesini beklemekteyiz.

ABD piyasalarında geçtiğimiz haftanın yoğun makro gündemiyle oluşan risk iştahındaki daralmanın ardından yeni haftada FED’in başkan değişikliği sonucu daha güvercin olacağı beklentisiyle ve Micron Technology’nin geleceğe yönelik beklentilerinin güçlü olmasına paralel olarak riskli varlıklarda ve özellikle teknoloji hisselerinde pozitif seyrin hakim olduğunu görmekteyiz. Buna ek olarak haber akışlarına baktığımızda Oracle’ın, TikTok’un ABD faaliyetlerini alması ve H200 çiplerinin Çin’e satılmasının onaylanmasının endeksler üzerindeki pozitif etkisinin devam ettiğini görmekteyiz. Özetle yeni günde makro veri anlamında zayıf bir gün ile beraber haber akışları eşliğinde pozitif seyrin sürdüğünü izlerken yeni haftanın devamına baktığımızda Noel Haftası olmasıyla beraber görece sınırlı hareketler beklemekteyiz.

Asya-Pasifik’te piyasaları haftaya, ekonomik gelişmeler ve artan jeopolitik başlıkların etkisiyle temkinli bir görünümle başlıyor. Çin’de jeopolitik riskler ön planda. Ülkede uydu konumlama sistemlerinin sinyal bozucu müdahaleye maruz kaldığına ilişkin iddialar gündeme gelirken, müdahaleyi gerçekleştiren taraf ve motivasyona yönelik resmi bir değerlendirme yapılmadı. Olayla ilgili henüz adli bir soruşturma başlatılmaması belirsizliği artırıyor. Bununla birlikte, Çin’in nadir toprak mıknatıs ihracatı Kasım ayında tüm zamanların en yüksek ikinci seviyesine ulaşarak stratejik minerallerde küresel arz tarafındaki önemini bir kez daha ortaya koydu. Makro cephede politika duruşu korunuyor. Çin Merkez Bankası, gösterge kredi faiz oranlarını üst üste yedinci ayda da değiştirmeyerek büyümeyi destekleyici, temkinli politika çizgisini sürdürdü. Japonya’da para politikası sonrası kur gündemi öne çıkıyor. Japonya Merkez Bankası’nın 19 Aralık’ta gerçekleştirdiği faiz artışının ardından, Yen’de gözlenen sert hareketler yakından izleniyor. Japonya döviz yetkilileri, kurdaki aşırı oynaklığa karşı “uygun” adımların atılabileceği mesajını verdi. Enerji tarafında ise Japonya’nın Niigata bölgesinin, dünyanın en büyük nükleer enerji santralini yeniden devreye alma kararını pazartesi günü onaylaması beklenirken, bu adımın ülkenin enerji arz güvenliği açısından önemli bir dönüm noktası olabileceği değerlendiriliyor. Genel çerçevede Asya piyasalarında jeopolitik belirsizlikler, merkez bankası kararlarının ardından oluşan fiyatlamalar ve enerji gündemi haftaya yön veren ana başlıklar olarak öne çıkıyor.

Avrupa tarafında, merkez bankalarının yılın son faiz kararlarını değerlendirdiği haftanın son işlem gününü yükselişle tamamlarken, Stoxx Europe 600 endeksi yüzde 0,37 artışla 587,5 puana yükseldi ve gün içinde 588,07 puanla rekor seviyeyi test etti. Bankacılık hisseleri yüzde 0,53, savunma hisseleri yüzde 1,46 ile pozitif ayrışırken, otomotiv, petrol ve gaz hisselerinde de yükseliş izlendi. Ülke endekslerinde FTSE 100, DAX 40 ve FTSE MIB artıda kapanırken, BOE’nin 25 baz puanlık faiz indirimi dışında ECB, Norges Bank ve Riksbank faizleri sabit tuttu. Jeopolitik gündemde Rusya-Ukrayna çatışmaları sürerken, Ukrayna Devlet Başkanı Zelenskiy, ABD, Rusya ve Ukrayna’dan yetkililerin katılımıyla üçlü bir görüşme önerildiğini ve ABD-Ukrayna müzakerecilerinin olası barış planını görüşmek üzere bir araya geleceğini açıkladı. Fransa’da 2026 bütçe görüşmelerinde uzlaşı sağlanamaması belirsizlik yaratırken, makro veriler tarafında Almanya’da tüketici güveni Nisan 2024’ten bu yana en düşük seviyeye geriledi, Bundesbank ise 2026 büyüme tahminini aşağı, enflasyon tahminini yukarı yönlü revize etti.

Emtialar üzerinde Ons Altın nezdinde hem Dolar hem de Euro’nun güveni konusunda soru işaretleri artarken, Altın’a yönelik ilginin devam ettiğini izlerken Brent nezdinde ise arz yönlü endişeler nedeniyle yüzde 1’e yakın yükseliş ile birlikte yeniden 60 doların üzerinde fiyatlamaları takip etmekteyiz.

Ekonomik takvimde iç tarafta Yurt Dışı Üretici Fiyat Endeksi ve Tarımsal Girdi Fiyat Endeksini takip edeceğiz.

Küresel tarafta ise makro haber akışının görece sınırlı olduğunu izlerken önemli akış olarak İngiltere’den gelecek büyüme verilerini takip edeceğiz."